國內電子信息產業同全球產業波動密切相關,08年由于出口大幅下滑,產業收入增速也大幅下滑。從08年四季度開始,電子信息產業單月收入增速由20%以上下滑為0,出口收入增速由20%以上下滑至最低-30%。09年以來整個電子信息產業收入下滑幅度不斷收窄,1-10月整個行業收入同比下降0.8%,較1-9月又收窄1個百分點,一方面是得益于國內需求旺盛,另一方面也是出口回升帶動產業收入回升。海關總署的出口統計數據顯示電子元器件行業在全球產業快速反彈的背景下持續反彈,10月國內電子元器件出口額為304億美元,同比下降7.2%,環比上升0.68%,同比下滑幅度較9月收窄4.36個百分點,環比保持第八個月回暖。國都證券認為,由于電子元器件行業處于產業鏈上游,"牛鞭效應"使得電子元器件行業的業績彈性較大,需求的恢復將使上市公司的業績得以快速的恢復,且幅度將高于下游的產業需求變動,因此我們認為在10年出口趨勢向好的背景下行業估值水平下降的空間很大,行業仍然存在很大的投資機會。
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